Информация о системе управления рисками

В АО «НПФ «ВЭФ.Русские Фонды» организована система управления рисками, связанными с осуществляемой им деятельностью по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию, в соответствии с требованиями Федерального закона от 07.05.1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах", Указания Банка России от 04.07.2016 г. № 4060-У «О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда», иных нормативных правовых актов Российской Федерации и внутренних документов Фонда, и обеспечено осуществление мероприятий в рамках организации системы управления рисками:

- выявление рисков, связанных с осуществляемой им деятельностью по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию (предполагаемого события или ряда событий, в результате наступления которого (которых), с учетом вероятности их наступления и степени влияния на результат управления средствами пенсионных накоплений и пенсионных резервов, Фонд не сможет исполнить свои обязательства перед вкладчиками, участниками, застрахованными лицами и их правопреемниками, государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов» в полном объеме и в установленный срок);

- организация процесса управления рисками, включая установление Фондом ограничений рисков (в том числе установление совокупного предельного размера рисков);

- измерение и оценка рисков;

- контроль за соответствием рисков установленных Фондом ограничениям рисков и устранением выявленных нарушений ограничений рисков;

- разработка внутренних документов Фонда в рамках системы управления рисками и их актуализация по мере необходимости;

- предотвращение, выявление конфликта интересов и управление конфликтом интересов ответственных лиц и работников Фонда, осуществляющих деятельность по оценке активов и обязательств, подготовке отчетности;

- осуществление других необходимых мероприятий в рамках системы управления рисками Фонда.

При осуществлении операций по инвестированию средств пенсионных накоплений и (или) размещению средств пенсионных резервов присутствуют ограничения на принимаемые Фондом существенные риски, связанные с приобретением активов.

Информация о существенных рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг призвана предупредить о возможных потерях при осуществлении операций на указанном рынке, однако не раскрывает информации обо всех рисках вследствие разнообразия ситуаций, возникающих на рынке ценных бумаг. Ограничения на принимаемые Фондом существенные риски регламентируются внутренними документами Фонда по управлению рисками.

В наиболее общем виде понятие риска связано с возможностью положительного или отрицательного отклонения результата деятельности от ожидаемых или плановых значений, т.е. риск характеризует неопределенность получения ожидаемого финансового результата по итогам инвестиционной деятельности.

При осуществлении операций по инвестированию средств пенсионных накоплений и (или) размещению средств пенсионных резервов выделяются следующие основные виды и классы рисков:

1) Кредитный риск:

– Риск, связанный с размещением средств в банковские депозиты (вклады) и расчетами.

Банковская система в России развита недостаточно по сравнению с международными финансово-расчетными институтами, в связи с чем существует риск задержки платежей при переводе средств внутри страны, риск невозврата банком суммы вклада и/или процентов по нему. Для минимизации данного риска, при инвестировании пенсионных накоплений и размещении пенсионных резервов в банковские депозиты (вклады) используются только банки, входящие в систему страхования банковских вкладов.

– Риск дефолта эмитента.

При инвестировании средств в государственные, муниципальные и корпоративные облигации существует риск дефолта эмитента по своим обязательствам. Отказ государства от обслуживания своих долговых обязательств случается крайне редко и связан с обстоятельствами непреодолимой силы. Дефолт по муниципальным и корпоративным облигациям возможен не только в странах с нестабильной экономикой, но также и в экономически развитых государствах. Для уменьшения риска дефолта приобретаются ценные бумаги самых надежных эмитентов.

– Риск банкротства эмитента, который заключается в возможности возникновения ситуации неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, что может привести к резкому падению ее цены (вплоть до полной потери ликвидности в случае с акциями) или невозможностью ее погашения (в случае с долговыми ценными бумагами).

2) Рыночный риск.

Может проявляться в неожиданном изменении цен на корпоративные, государственные, субфедеральные и муниципальные ценные бумаги, что может повлечь за собой снижение стоимости инвестиций и, как следствие, снижение доходности или даже прямые убытки.

3) Риск рыночной ликвидности активов (риск потери ликвидности).

Связан с возможностью потерь при продаже ценных бумаг в связи с изменением оценки участниками рынка их инвестиционных качеств. Данный риск может проявиться, в частности, при необходимости быстрого вывода инвестированных средств с рынка ценных бумаг (например, при ликвидации клиентом портфеля ценных бумаг).

4) Риск концентрации.

Данный риск обусловлен возможным возникновением убытков, связанных с концентрацией части средств пенсионных накоплений или части средств пенсионных резервов в активах, характеризующихся наличием однородных риск-факторов.

5) Операционный риск

- Риски, связанные с использованием электронных и интернет-технологий

Данные риски характеризуются возможностью возникновения нарушений в нормальном функционировании систем обеспечения торгов и каналов связи (неисправности и сбои в работе оборудования, программного обеспечения, энергоснабжения и т.п.).

- Правовые и нормативные риски.

Правовая система в Российской Федерации развита недостаточно. Законодательство, призванное обеспечить охрану частной и интеллектуальной собственности, во многом находится в стадии разработки. В связи с этим, не исключен риск противоречивого или произвольного толкования и применения законов и правил, регулирующих инвестиции в Объекты доверительного управления. Существует также опасность коллизии местных, региональных и федеральных законодательных норм. Сохраняется риск неполучения инвесторами реальной компенсации в судах Российской Федерации в связи с нарушением законодательства или при имущественном споре.

6) Репутационный риск

Совокупность рисков, которым подвержен бренд и деловая репутация Фонда как надежного института, своевременно и в полном объеме исполняющего свои обязательства перед контрагентами, вкладчиками, участниками, акционерами, сотрудниками и обществом. Данный тип риска характеризуется в первую очередь нематериальными потерями доверия к бренду Фонда, что в среднесрочной перспективе может привести к сокращению клиентской базы, повышению текучести сотрудников, ухудшению условий работы с контрагентами, повышенным вниманием и дополнительными проверками со стороны регуляторов и в итоге снижению стоимости бизнеса.

7) Актуарный риск

Непредвиденные в рамках актуарных моделей оценки изменения демографических показателей, влияющих на возникшие и возникающие в будущем обязательства Фонда.

Применяется принцип минимизации инвестиционного риска: все инвестиционные решения, принимаемые Фондом в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, подлежат оценке по уровню инвестиционного риска. Оценка уровня инвестиционного риска влияет на принятие Фондом инвестиционных решений. Фонд принимает решения по инвестированию средств пенсионных накоплений и (или) размещению средств пенсионных резервов, соответствующие минимальному уровню инвестиционного риска.

Информация о рисках, связанных с инвестированием средств пенсионных накоплений и (или) размещением средств пенсионных резервов размещена по ссылке.